Phân tích diễn biến Bitcoin: Sóng Elliott và các chỉ báo thị trường cho thấy tiềm năng tăng trưởng
12/12/2025
Trong bản cập nhật phân tích trước đó, khi Bitcoin (BTCUSD) giao dịch quanh mức 104.000 USD, phân tích dựa trên Nguyên lý Sóng Elliott (EW) đã chỉ ra rằng một sóng điều chỉnh thứ 4 đang diễn ra với khu vực mục tiêu từ 86.000-101.000 USD, sau đó là tiềm năng cho một đợt tăng lên mức 164.000-216.000 USD.
Vào ngày 21 tháng 11, giá BTC đã đạt mức đáy 80.000 USD. Mức này nằm trong phạm vi dự kiến, và kể từ đó, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng hơn 10%, đánh dấu mức tăng phần trăm đáng kể nhất kể từ đỉnh phục hồi vào ngày 27 tháng 10 ở 116.395 USD. Điều này cho thấy Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn của sóng điều chỉnh thứ 4, cụ thể là Sóng-iv (được biểu thị bằng màu đỏ trong phân tích).
1. Đánh giá diễn biến gần đây theo Nguyên lý Sóng Elliott
Hình 1. Đếm sóng Elliott dài hạn của Bitcoin kể từ tháng 12 năm 2013, với các chu kỳ bốn giai đoạn.
Tại mức đáy gần đây, Bitcoin đã ghi nhận mức giảm khoảng 37%, tương ứng với sự điều chỉnh hơn 31,8% của sóng thứ 3 trước đó. Phân tích lịch sử từ Hình 1 cũng cho thấy hai sóng thứ 4 trước các đỉnh chu kỳ lớn (năm 2017 và 2021) đã chứng kiến giá BTC giảm lần lượt 40% và 56%, đồng thời điều chỉnh trong khoảng 31,8% đến 61,8% của các sóng thứ 3 liền kề.
2. Phân tích Chỉ số Sợ hãi và Tham lam
Đồng thời, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của Bitcoin đã duy trì ở mức dưới 15 (thể hiện tâm lý sợ hãi cực độ) kể từ ngày 13 tháng 11. Các mức chỉ số cực đoan như vậy trong quá khứ thường trùng với các điểm đáy quan trọng của thị trường (ví dụ: tháng 12 năm 2018, tháng 3 năm 2020, tháng 6-7 năm 2021, tháng 7-8 năm 2022, tháng 8 năm 2024 và tháng 3 năm 2025).
Tóm lại, diễn biến giá của Bitcoin cho đến nay được đánh giá là một sự điều chỉnh lành mạnh, phù hợp với các giới hạn bình thường của một thị trường tăng giá. Xu hướng này cũng phù hợp với chu kỳ bốn năm của Bitcoin, thường kéo dài khoảng bốn năm, với sai số hai đến ba tháng.
3. Quan sát từ Biểu đồ Nến Hàng năm
Để củng cố thêm cho quan điểm về một thị trường tăng giá, chúng ta có thể xem xét phân tích các nến hàng năm của Bitcoin. Phân tích này sẽ tập trung vào các nến hàng năm, một khung thời gian ít được chú ý nhưng lại quan trọng để theo dõi tâm lý đám đông, vốn được nắm bắt tốt hơn bởi các khung thời gian dài hơn theo Nguyên lý Sóng Elliott. Xem Hình 2 dưới đây.
Hình 2. Nến hàng năm của Bitcoin kể từ năm 2011.
Do Bitcoin mới được tạo ra vào năm 2009 và bắt đầu giao dịch công khai từ năm 2011, chúng ta chỉ có khoảng 15 năm dữ liệu. Đây là một lượng dữ liệu tương đối hạn chế để đưa ra các kết luận thống kê mạnh mẽ, so với ví dụ như chỉ số Dow Jones đã giao dịch từ năm 1874. Tuy nhiên, chúng ta cần phân tích dựa trên dữ liệu hiện có.
Từ dữ liệu nến hàng năm, các quan sát sau đây có thể được rút ra: Các mô hình nến hàng năm cho thấy khả năng tháng 12 là một tháng tăng điểm, hướng tới một kết thúc năm 2025 tích cực, với điều kiện giá cần duy trì trên mức 93.381 USD vào ngày 31 tháng 12. Bên cạnh đó, chu kỳ bốn giai đoạn lịch sử cũng gợi ý rằng Bitcoin có thể đạt đỉnh vào cuối tháng 1 hoặc tháng 2 năm 2026.
4. Phân tích Chỉ báo MACD Hàng ngày
Cuối cùng, phân tích chỉ báo Phân kỳ/Hội tụ Đường Trung bình Động (MACD) trên biểu đồ hàng ngày cho thấy nó đang ở mức thấp nhất. Hai lần ghi nhận mức thấp nhất tương tự trước đây xảy ra vào tháng 5 năm 2021 và tháng 3 năm 2025 (dự kiến). Xem Hình 3 dưới đây.
Hình 3. Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin kể từ năm 2014 với MACD.
Mặc dù kích thước mẫu hạn chế (n=2), trong cả hai trường hợp lịch sử, rủi ro giảm giá tiếp theo là tương đối nhỏ (14% và 3% tương ứng), trong khi tiềm năng tăng giá lại đáng kể (96% và 60% tương ứng). Do đó, mặc dù vẫn có khả năng Bitcoin điều chỉnh xuống mức thấp hơn khoảng 74.000 ± 2.000 USD, tiềm năng tăng trưởng sau đó được đánh giá là lớn hơn đáng kể. Các mức tăng phần trăm trong quá khứ cho thấy BTC có thể hướng tới khu vực 128.000 USD đến 157.000 USD, tiếp cận mục tiêu dài hạn 164.000 USD.
5. Kết luận và Triển vọng
Tóm lại, phân tích đa chiều kết hợp các khung thời gian hàng năm, hàng tháng và hàng ngày cho thấy tiềm năng điều chỉnh thêm xuống khoảng 74.000 USD ± 2.000 USD. Tuy nhiên, để duy trì triển vọng tích cực, giá cần đóng cửa tháng 12 trên mức 93.381 USD. Mục tiêu đỉnh chu kỳ vào đầu năm tới, gần mức 164.000 USD, vẫn là một khả năng mạnh mẽ. Trong trường hợp giá đóng cửa tháng 12 dưới mức 93.381 USD, hai đến ba năm tiếp theo vẫn được dự kiến là các năm tăng trưởng, dựa trên quan sát lịch sử rằng Bitcoin chưa từng trải qua các năm giảm giá liên tiếp.